El Stop-out es un mecanismo que protege al Cliente y que evita que el Patrimonio llegue a estar en negativo. En este sentido, la CNMV requiere a los brókers que tengan implementado un mecanismo de protección del cierre de posición, que consiste en cerrar una o más posiciones abiertas en CFDs cuando la suma de los fondos depositados en la cuenta y las ganancias o pérdidas netas no realizadas (potenciales) de todos los CFD abiertos asociados a esa cuenta (“Patrimonio”) desciendan a menos de la mitad de la totalidad de la garantía inicial (“Margen”) aportada para todos esos CFD abiertos.

Así, este mecanismo está relacionado con el nivel de margen de cada posición. El nivel de margen se expresa como un cociente entre el líquido actual (depósito en efectivo en la cuenta del Cliente, ajustada según el resultado de las posiciones abiertas) sobre el margen. El nivel de margen se expresa en porcentaje y el principal objetivo del mecanismo Stop-out es proteger al inversor para evitar situaciones en las que las pérdidas puedan superar los depósitos. ESMA y la CNMV han establecido un nivel de stop-out del 50%.

No. Tanto los Clientes Profesionales como Minoristas cuentan con la protección del saldo  negativo, por lo que el cliente nunca le deberá dinero a XTB por las pérdidas de una posición abierta en CFDs.

El perfil de Cliente Profesional permite abrir posiciones reteniendo menos dinero como margen, pero el volumen nominal del contrato de CFD es el mismo. Es decir, que si el valor nominal del DE40 pasa de 461.412 € a 460.000 €, la pérdida de 1.412 € es igual para el Cliente Minorista que para el cliente Profesional. 

Sin embargo, en el caso del Cliente Minorista, al haber necesitado un importe superior depositado en la cuenta de inversión para retenerse como garantía (Margen), hay menos posibilidades de que se active el mecanismo de protección (Stop-Out), por lo que el cliente podría mantener la posición abierta (por lo tanto, esa pérdida seguiría siendo potencial, pudiendo decidir el cliente si la cierra y materializar la pérdida, o decide mantenerla abierta por si el valor vuelve a subir). 

Por el contrario, si el Cliente Profesional sólo tenía 2.307 € en la cuenta y abrió una posición en el DE40, una pérdida potencial de 1.412 € haría que su nivel de margen fuera inferior al 50% y que, por lo tanto, se active el Stop-Out, cerrándose la posición con esa pérdida de 1.412 €.

Además, si se utiliza el aumento de los niveles de apalancamiento para abrir más posiciones, el riesgo de pérdidas aumenta. Por ejemplo, un cliente minorista y uno profesional tienen 11.000 € depositados en la cuenta de inversión y el precio del CFD sobre el GOLD baja de 217.256 € a 216.000 €:

• El Cliente Minorista sólo habrá podido abrir una posición de 1 lote del CFD del Oro, por lo que su pérdida potencial serán 1.256 €.
  
  
• El Cliente Profesional habrá podido abrir posiciones hasta sobre 10 lotes del CFD del Oro. Si hubiera abierto posiciones sobre 3 lotes del CFD del Oro su pérdida se podría ver multiplicada por 3: 3.768 €. Si hubiera abierto posiciones sobre 10 lotes se habría activado el mecanismo de Stop-Out, por lo que se habría cerrado las posiciones cuando el nivel de margen hubiera sido inferior al 50%.

Sí, pero le recomendamos abrir una nueva cuenta para diferenciar los instrumentos en función de la operativa (apalancamiento v. sin apalancamiento) y los instrumentos financieros (derivados v. renta variable).