Y es que todo parece indicar que nadie se salva ante la incertidumbre e inestabilidad mundial.
Credit Suisse está en el punto de mira estos días. Y es que todo parece indicar que ni siquiera una de las bancas más seguras y famosas del mundo, como es la suiza, se salva ante la incertidumbre e inestabilidad mundial.
Esta situación comenzó a finales del primer trimestre de 2021, cuando se dieron a conocer las quiebras del banco australiano Greensill,y del hedge fund llamado Archegos. Entonces, Credit Suisse y sus clientes obtuvieron pérdidas estimadas en 5 mil millones de dólares. Ya de manera más reciente, en los últimos meses, las dudas han derivado incluso hacia su futuro económico, puesto que han tenido que emitir hasta tres profits warnings (reducción de su futura estimación de beneficios).
Ante esta situación cabe preguntarse qué es lo que ha pasado. “Básicamente que el intento del nuevo CEO de la compañía de tranquilizar a inversores y empleados el pasado viernes al comentar la situación económica de la entidad ha conseguido el efecto contrario. Su intervención provocó un run run sobre la inseguridad financiera de la compañía durante el fin de semana y a primera hora del lunes provocó una incremento de operaciones de CDS sobre el banco que llegaron a niveles históricos”, explica Manuel Pinto, analista de XTB.
Y continúa: “Los últimos resultados trimestrales ya dejaron entrever que la caída en en los ingresos del grupo eran enormes, principalmente derivados de las divisiones de banca de inversión y de banca privada, con importantes reducciones en el número de activos, que es sobre lo que depende el beneficio de la compañía. Además los gastos se han incrementado de manera exponencial por los costes fijos y los bonus entregados derivados del ejercicio 2021”.
Y es que a pesar de las subidas de tasas, la entidad tiene gran dependencia sobre préstamos apalancados, que se han ido reduciendo por la subida de tipos de interés, y por tanto su encarecimiento. Mientras que la desconfianza sobre la situación económica de la empresa ha provocado una fuga de capitales en las áreas de wealth y asset management, y por tanto menores comisiones.
Ahora hay que esperar al 27 de octubre, cuando la entidad presentará los resultados del tercer trimestre. “De momento pareciera que han salvado un primer match ball, ya que en algunos momentos de la sesión la compañía ha llegado a bajar más del 10%, cotizando en sus mínimos históricos y ha acabado la jornada prácticamente plana. Sin embargo, el mercado empieza a exigir nuevas actualizaciones sobre el plan estratégico de la empresa que se conocerá el próximo día 27 de octubre. En ese plan que parece gravitar sobre una idea de reducción de costes y necesidades de liquidez, como hemos visto previamente la banca privada y banca e inversión son las dos unidades más probables sobre las que flota su objetivo”, asegura Pinto.
Las estimaciones apuntan a que el banco podría necesitar recaudar entre 4.000 y 6.000 millones de francos suizos, incluso después de vender algunos activos, para mejorar su solidez financiera, financiar su reestructuración y respaldar el crecimiento, y sabiendo que su capitalización de mercado se ha reducido a alrededor de 10.000 millones de francos suizos, es una operación cuanto menos difícil.
Puedes leer el análisis sobre la situación de Credit Suisse y si hay riesgo real de quiebra y un posible efecto dominó a través de este enlace.
Manuel Pinto analista de XTB
Manuel cuenta con una experiencia de más de 10 años en mercados de capitales y asesoramiento financiero a grandes patrimonios. Ha desarrollado su carrera en diferentes entidades nacionales e internacionales, ejerciendo en los últimos años como gestor en BBVA Suiza de clientes de banca privada. Es miembro EFA y CFA candidate Level III.