La gestión pasiva ha aumentado su popularidad a pasos agigantados, productos como los fondos cotizados o ETFs se han establecido como la opción favorita para millones de inversores
Y es que la facilidad de comprar un fondo cotizado y replicar a un índice, reduce enormemente tanto el tiempo dedicado al análisis de compañías individuales como las comisiones pagadas a un gestor para que lo haga por tí. Además, hay que tener en cuenta que según los estudios,la mayoría de los gestores no suelen batir a su índice de referencia. De hecho, según la agencia S&P Dow Jones Indices, tan solo el 10% ha conseguido batir al índice S&P 1500 durante los últimos 20 años.
Por todo ello, la gestión pasiva ha conseguido un crecimiento exponencial que la ha llevado ya a gestionar prácticamente la mitad de todos los activos negociados en Estados Unidos.
Sin embargo, que optemos por la gestión pasiva no significa que tengamos que despreocuparnos totalmente de donde estamos invirtiendo.
A continuación, vamos a ver cuáles son las empresas que mayor participación tienen en los ETFs más negociados a nivel global. Y es que, al observar en qué invierten la mayoría de ETFs nos encontramos una serie de compañías que se repiten continuamente. Estas son las tres empresas más negociadas por los fondos cotizados:
Apple
La compañía de Cupertino diseña, fabrica y comercializa teléfonos inteligentes, ordenadores personales, tablets, dispositivos portátiles y accesorios, y vende una variedad de servicios relacionados con sus dispositivos.
Su producto estrella es el iPhone, que representa el 53,4% de sus ingresos, por lo que la marcha de la empresa tiene una gran dependencia de este producto. Para ello la empresa lleva tiempo intentando aumentar su línea de servicios y ser una empresa menos cíclica desarrollando una fuente de ingresos recurrentes.
Fuente: Elaboración propia. Datos extraídos de los informes de la compañía
La empresa cuenta con unos márgenes saludables, lo que indica el poder de fijación de precios que tiene esta compañía.
Fuente: Elaboración propia. Datos extraídos de los informes de la compañía
Sin embargo, recientemente su línea de productos ha sufrido una caída de casi el 6% durante estos primeros 9 meses de 2023 con respecto al año pasado, por lo que, unido a su la estrategia de bajar los precios de los nuevos terminales por primera vez en una década, nos hará estar atentos a cómo evoluciona su nuevo modelo de iPhone estos primeros meses.
Microsoft
La compañía fundada por Bill Gates en 1975 desarrolla software, servicios, dispositivos y soluciones que brindan nuevo valor a los clientes y ayudan a que las personas y las empresas alcancen todo su potencial.
Algunos de sus productos estrella y que todos conocemos son Word, Excel y Power Point, que junto a otros integran el paquete Office. Windows sigue como el sistema operativo líder, sin embargo, lo más destacable es su servicios de cloud, que les aporta la mayoría del crecimiento. Sus líneas de negocios se distribuyen como puede verse en el siguiente gráfico.
Fuente: Elaboración propia. Datos extraídos de los informes de la compañía
Una compañía diversificada y con líneas de negocio que no están influenciadas por el ciclo económico. Además, cuenta con altos márgenes en todas las líneas de negocio y a nivel global se sitúa en casi el 42%.
Fuente: Elaboración propia. Datos extraídos de los informes de la compañía
Amazon
La empresa ofrece una gama de productos y servicios a los clientes. El producto más conocido es su marketplace, donde vende productos propios y externos y donde prácticamente puedes encontrar cualquier cosa. Además, fabrica y vende dispositivos electrónicos, incluidos Kindle, tableta Fire, Fire TV, Echo y Ring, y desarrolla y produce contenido multimedia. También ofrece servicios de suscripción como Amazon Prime, un programa de membresía. Sus segmentos incluyen América del Norte, Internacional y Amazon Web Services (AWS).
Fuente: Elaboración propia. Datos extraídos de los informes de la compañía
Durante el primer semestre del año, la empresa ha crecido un 10,1%, sin embargo, su EBIT consiguió un 78% de crecimiento como consecuencia de los beneficios conseguidos en América del Norte y su crecimiento en la nube (AWS)
Fuente: Elaboración propia. Datos extraídos de los informes de la compañía
La estrategia que sigue la empresa consiste en introducirse en los mercados a pérdidas para posteriormente subir las tarifas una vez ha conseguido una base de clientes fieles. Es por eso que en ocasiones reporta pérdidas en algunas líneas de negocio.
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