El euríbor a un año se encuentra en el 0,97% y está camino de cerrar el mes de junio con una media mensual de 0,84%, la más alta desde el año 2012. La inflación en la euro zona volvió a marcar un máximo en 8,10% y se teme que continúe subiendo hasta el mes de septiembre, por lo que el BCE se ha visto obligado a actuar y ya ha confirmado la primera subida de tipos en la última década de cara a la próxima reunión de julio. El mercado espera un incremento de 25 puntos básicos; y en el caso de que la inflación no remita, otra subida de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.
Tras más de seis años en negativo, el euríbor ha experimentado una subida vertical en la que llegó a alcanzar el 1,11% a mediados de junio, lo que supone un incremento cercano al 200% en un solo mes. Para el conjunto del año, los inversores esperan un alza de 150 puntos básicos, lo que podría situar al euríbor alrededor del 1,5% durante los próximos meses.
El principal problema para la economía continúa siendo la inflación, que está impulsada principalmente por una sólida demanda, la subida de las materias primas y los problemas en las cadenas de suministros. Estos factores se han visto agravados por la guerra entre Rusia y Ucrania y por los confinamientos en China para frenar los contagios por covid. Los bancos centrales han optado por subir los tipos para frenar la demanda, lo que podría llevar a la economía a una nueva recesión en el caso de que estas sean muy rápidas y contundentes. Por este motivo, esperamos unas subidas en el euríbor muy verticales, ya que es probable que, a mediados de 2023, lo centrales se vean obligados a interrumpir las subidas e incluso bajar los tipos para estimular de nuevo a la economía.
El euríbor ha pasado de -0,48% en junio de 2021 al 0,97% de este año, lo que supone una subida anual de 1,45 puntos básicos para todos aquellos tenedores de una hipoteca a tipo variable y que tengan revisión de los intereses este mes. Tomando como referencia un préstamo de 100.000 euros, el incremento anual será de 1.450 euros, lo que se traduce en una subida de la cuota mensual de 120 euros. En un préstamo pendiente de 350.000 euros, la cantidad será de 5.075 euros, lo que se traduce en 422 euros más al mes.
Las principales entidades bancarias de nuestro país han duplicado los tipos de interés ofrecidos en las hipotecas fijas, pasando de una media del 1,5% al 3% en apenas seis meses. Por el contrario, las hipotecas a tipo variable están ofreciendo un menor diferencial como respuesta al aumento del euríbor. A cierre de 2021, el 64% de las hipotecas se formalizaron a tipo fijo y se espera que esta tendencia se pueda revertir a medida que siga subiendo el euríbor. No obstante, según datos del INE, en los cuatro primeros meses del año, la firma de hipotecas se incrementó en un 16,28%. A pesar de los temores a una nueva desaceleración económica, la falta de oferta y el temor a que los intereses continúen subiendo ha impulsado a muchos compradores a formalizar su préstamo.
Por su parte, los bancos no están logrando beneficiarse de este aumento en el margen de intereses ante la posibilidad de una menor actividad bancaria, un potencial aumento de la morosidad y la dotación de nuevas provisiones. El sector bancario europeo cae un 12% en el acumulado del año, mientras que en EEUU, donde los tipos de interés se sitúan un 1,75% por encima y los préstamos a 30 años por encima del 6%, el conjunto de bancos del S&P 500 pierde cerca de un 20%.