Muchos inversores saben que los tipos de interés tienen un gran impacto en su deuda. Y es que, después de todo, cuando aumentan las tasas de interés también lo hace el coste de los préstamos. La cuestión es que el incremento del precio del dinero puede afectar a las inversiones. En definitiva, el cambio de paradigma modifica el panorama del mercado para las empresas y para las decisiones de inversión. Para moverse en un contexto como el actual, destacamos algunas ideas que pueden ser consideradas por los inversores particulares.
- Inversión en bancos
Los bancos ganan dinero con los intereses. Esto significa que pueden generar más cuando los tipos son más elevados, ya que el crédito no está tan disponible durante estos tiempos. Como tal, los consumidores están dispuestos a pagar más para pedir prestado.
Cuando la Reserva Federal subió los tipos de interés en otros momentos del pasado, las empresas de servicios financieros como los bancos y los brókers vieron una mejora en los ingresos por intereses y los márgenes de beneficios operativos.
Por otro lado, los prestatarios tienden a tener más dinero en sus bolsillos cuando los tipos de interés son bajos. Esto significa que a menudo hacen compras más grandes y piden más dinero prestado durante este tiempo. Como tal, las entidades pueden ganar dinero con los intereses que ganan en grandes volúmenes. Incluso cuando los tipos son bajos, los bancos siguen siendo rentables debido a las tarifas, comisiones y cargos por servicios que cobran a sus usuarios.
- Empresas fuertes en liquidez
Las empresas ricas en liquidez se benefician del aumento de los tipos de interés porque ganan más con sus reservas de liquidez. Los inversores pueden buscar empresas con una relación deuda-capital (D/E) baja o empresas con grandes porcentajes del valor contable en forma de efectivo. Las empresas que atesoran cash también son una gran oportunidad, incluidos nombres como Apple, que tenía 63.910 millones de dólares de caja en el último trimestre del 2021.
- Tecnológicas y healthcare
Muchos inversores prefieren las empresas que pagan dividendos porque comparten una parte de sus beneficios con los accionistas. Pero si se está buscando una forma de crecimiento a largo plazo teniendo en cuenta los tipos de interés, es posible que se necesite buscar en otra parte.
Las empresas de los sectores de la tecnología y el cuidado de la salud tienden a retener mayores cantidades de beneficios como ganancias retenidas para reinvertirlas en oportunidades de crecimiento, en lugar de pagarlas en forma de dividendos. El comportamiento anterior muestra que, durante los períodos de aumento de tipos de interés, los sectores de atención médica y tecnología experimentaron ganancias de media que superaron al índice S&P 500.
- Bonos a corto plazo o de tasa flotante
Diversificar la cartera es importante en tiempos de incertidumbre. Esto incluye encontrar nuevas fuentes de ingresos, especialmente cuando aumentan los tipos de interés y la inflación se convierte en una amenaza para la economía.
Los inversores en bonos (y cualquier otro inversor) pueden disminuir la volatilidad en sus carteras durante entornos de tipos de interés moviéndose al alza o invirtiendo en bonos que tienen fechas de vencimiento a corto plazo o comprando activos de renta fija con tasas de cupón que fluctúan en consonancia con los tipos del mercado.
Solo hay que recordar que los vehículos de renta fija no son los únicos tipos de inversiones que se han de considerar. Tener una estrategia que abarque un enfoque de multiactivos sin duda puede ayudar a frenar los riesgos del mercado y garantizar un mejor retorno de la inversión (ROI).
- Activos inmobiliarios
Los precios inmobiliarios tienden a subir con los tipos de interés y, a menudo, incluso las superan. Comprar bienes raíces o invertir en fondos de inversión en activos inmobiliarios (REITs, por sus siglas en inglés) es otra forma de obtener ganancias en un entorno de tipos de interés en aumento.
El aumento de los tipos de interés puede sonar como algo malo para aquellos que necesitan pedir un préstamo o comprar algo a crédito, pero los inversores pueden beneficiarse si planifican con anticipación y compran los tipos correctos.
- Coberturas de inflación
Como se señaló anteriormente, la inflación tiene un gran impacto en las inversiones. Cuando la inflación no es tan galopante, es más probable que los bancos centrales mantengan bajos los tipos. Pero el aumento de la inflación significa precios más altos, lo que conduce a tipos más fuertes. Los inversores deberían, por lo tanto, encontrar una forma de cubrir los riesgos de inflación. Pero, ¿cómo?
La mejor manera de hacerlo es encontrar inversiones que estén mejor equipadas para hacer frente a los impactos de los tipos de interés altos o crecientes. Estos vehículos podrían incluir: Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), materias primas o REITs.