Los inversores están volviendo a recuperar la confianza en la renta fija después de un periodo marcado por una gran volatilidad.
El año pasado fue el peor para las carteras tradicionales compuestas por un 60% de renta variable y un 40% de renta fija desde 2008. Ambos mercados cayeron a la vez por primera vez desde 1969, mientras el S&P 500 lo hizo un 18%, el índice de bonos agregados de EE.UU. elaborado por Bloomberg lo hizo un 13%. La alta inflación y las rápidas y contundentes subidas en los tipos de interés agitaron un mercado que ahora podría estar ofreciendo las mejores oportunidades en la última década.
Desde 2013 a 2021 solo la deuda de los mercados emergentes o la “high yield” marcaban rentabilidades superiores al 4%, este año más del 70% de los sectores de renta fija ofrecen un rendimiento superior. Muchos inversores que antes buscaban esta rentabilidad en los mercados de renta variable están empezando a volver a la renta fija ante la incertidumbre y a medida que se estabiliza la inflación. El ciclo de subidas de tipos está próximo a finalizar, y una vez que lo haga, la discusión se centrará en cuando comenzará la bajada de tipos. Por lo que podríamos estar viviendo ahora el periodo de rentabilidad más alta y por lo tanto de precios más bajos.
Los ETFs nos brindan la posibilidad de invertir en una gran variedad de bonos con distintos vencimientos. Desde el pasado mes de mayo ya está disponible en la XTB App el fondo cotizado iShares $ Treasury Bond 0-1 years UCITS, que busca replicar la rentabilidad de un índice compuesto por bonos norteamericanos con vencimientos comprendidos entre cero y un año. Es una opción muy interesante para los inversores indecisos que desean empezar a poner a trabajar su liquidez a la espera de otras oportunidades, durante los últimos meses ha destacado por un comportamiento muy estable.
Los recientes tensionamientos bancarios han demostrado que los bonos a corto plazo continúan siendo uno de los mayores refugios de los inversores ante la incertidumbre. Este fondo se puede encontrar en la plataforma con el Ticker IB01.UK. Actualmente administra cerca de 10.000 millones de dólares repartidos en bonos con una duración media de 4 meses y efectivo. La comisión de gestión es del 0,07% y a través de XTB se puede negociar sin pagar comisiones en los primeros 100.000 euros de compra y venta mensuales.
Joaquín Robles, Analista de XTB
Joaquín Robles estudió Ciencias Empresariales en la UFV y completó su formación en el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) y el Instituto de Empresa (IE). Posee la acreditación European Financial Advisor de la asociación EFPA y la de Gestor de Patrimonios del IEAF. Es colaborador habitual en los principales medios de comunicación y trabaja en XTB desde 2013