Uno de los gobernadores de la Fed más agresivos, Bullard, cree que de aquí a que nos comamos las uvas nos vamos a comer otro 1.5 por ciento de subida en los intereses y se sustenta en que, aunque la inflación empiece a enfriarse, la Fed necesita tener los pelos del burro en la mano, ergo que la caída sea lo suficientemente fuerte como para empezar a quitar el pie del acelerador de los tipos. Si sus predicciones se cumplen, terminaríamos el año con un tipo de entre 3.75 y 4 por ciento, ligeramente por encima de la expectativas del mercado. En cuanto a la palabra de moda, recesión, Bullard ha mantenido la postura oficial tanto de Powell como de la Casa Blanca en decir que no estamos en recesión por la fortaleza del mercado laboral.

Mercados Americanos

A la guillotina

A la guillotina: a Walmart WMT.US no le ha quedado otra que pasar por la guillotina a un grupo no cuantificado de trabajadores de sus oficinas centrales en un esfuerzo por “cortar la grasa” para hacer al negocio más eficiente, no sólo en este convulso presente sino en el futuro según lo describió una de las jefas del gigante azul. 

Se ponen las nubes: La empresa danesa Maersk (MAERSKB.DK) ha lanzado un mensaje algo perturbador para la economía global. La empresa cargó un 7.4 por ciento menos containers en comparación al año anterior y ha proyectado que la demanda a nivel global estará a final de año en un pírrico rango de entre -1 y 1 por ciento en comparación a 2021. Han anunciado que la demanda empieza a deteriorarse y que los almacenes se están empezando a llenar. 

Echando dinero a la calle : Los bancos se preparaban para lo que Jamie Dimon catalogó un “huracán económico” pero sus acciones, al menos de momento, no se corresponden con sus palabras. Históricamente, cuando la economía está en aprietos, los bancos recortan el dinero que prestan pero es que, incluso con el clima actual, los grandes promotores de tarjetas de crédito CapitalOne COF.US, American Express (AXP.US) y Discover (DFS.US) están redoblando su esfuerzo en marketing y viendo como el número de aplicaciones de nuevos clientes está disparado. 

Minoristas al poder : Los clientes de Bank of America llevan cinco semanas comprando acciones a más no poder, añadiendo hasta 4 mil millones en capital a los mercados en diferentes sectores. Los más beneficiados fueron las mega caps de tecnología. Sin embargo, mientras que los minoristas y las propias empresas compran el dip a diestra y siniestra, los grandes fondos se mantienen en una posición bearish.

El Dato Curioso 🤔

Vamos bajando

Si la gasolina en Estados Unidos era uno de los principales causantes de la inflación, tenemos buenas noticias.

El combustible viene cayendo, sin prisa pero sin pausa, por 50 días consecutivos, lo que se traduce en un 17 por ciento por debajo de su pico 5 dolaritos por galón (4.5 litros) y está intentando perforar la barrera psicológica de los 4 pavos.

Esto puede ser un balón de oxígeno para la economía Yankee, aunque todo sea dicho, estos precios de 4 e incluso 3 dólares por galón son bastante groseros para lo que solían ser.

Mercados Españoles  🔴🟡🔴

Bye bye

Bye bye almacenes: Supermercados DIA (DIA.ES) ha vendido un total de 235 locales y 2 naves logísticas a Alcampo como medida para acelerar su renovación. A los de DIA le entrarán cerca de 230 millones de euros como resultado del traspaso, que no le vienen nada mal ya que sigue estancado en números rojos. 

El mas bajista: La ponderación del Banco Santander (SAN1.ES) en el IBEX35 está cerca de caer por debajo del 9 por ciento, niveles que la última vez que se vieron fueron en pleno crash del Covid. A esto hay que sumarle que los de Botín ya han superado al BBVA como el banco más bajista del año con una caída de en torno al 19 por ciento frente al 15 por ciento de los bilbaínos. 

Los carroñeros al acecho: Al fabricante de paneles solares le están aplastando los inversores bajistas. Esta semana se le ha sumado un cuarto fondo con una posición bajista del 0,51% del capital, los franceses Eleva Capital que se une a AHL Partners, Odey Asset Management y Helikon Investments. Entre todos suman más del 2% del capital en posiciones en corto. 

No convencen: Tanto CitiGroup como Morgan Stanley han recortado las previsiones de crecimiento de Caixabank  (CABK.ES). Los primeros han sido más agresivos y creen que en el mejor de los casos la acción puede llegar a crecer un 13%, en relación al precio de cierre del jueves, después de haberle puesto un objetivo 10% mayor. Mientras tanto, Morgan Stanley ha reducido su predicción en un 10% y  apuesta a que el valor conseguirá crecer cerca de un 43%.

Hasta la fecha

La semana que viene

Una sola cosa

Se nos presenta una semana ligera pero que, con un solo anuncio, puede hacer vibrar a los mercados. Tendremos datos de la inflación americana de julio, que nos darán una pista de si la Fed está siendo capaz de frenar la subida de precios descontrolada. Además, podemos dar como finalizada la temporada dura de resultados.

Lunes: Resultados de AIG (AIG.US), IFF (IFF.US), Tyson Foods (TSN.US), ONEOK (OKE.US)

Martes: Resultados de Emerson (EMR.US), Sysco (SYY.US), Welltower (WELL.US), Wynn Resorts (WYNN.US), Ralph Lauren A (RL.US), Norwegian Cruise Line (NCLH.US)

Miércoles: IPC americano de julio y resultados de Walt Disney (DIS.US)

Jueves: IPP americano de julio

Viernes: Resultado del PIB británico del segundo trimestre.

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